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金融支持民營小微企業發展取得實效

時間:2020-01-07  來源:金融時報-中國金融新聞網  




  民營企業和小微企業始終是金融服務的重點領域。近日召開的2020年人民銀行工作會議指出,經過各方面共同努力,小微企業融資呈“量增、面擴、價降”良好趨勢,超額完成2019年國有大型商業銀行小微企業貸款增長30%以上、小微企業信貸綜合成本下降1個百分點的政策目標。

  “總體看,2019年出臺的政策在促進民營和小微企業金融服務降低成本、提高服務質量等方面,取得了積極成效?!敝猩讨菐焓紫芯繂T李建軍表示,民營、小微企業的金融服務可得性提高,綜合融資成本有所降低,融資難融資貴問題進一步緩解,金融機構普遍成立了普惠金融部門,為民營、小微企業提供更加專業的服務,構建更加全面的信用風險體系,貸款質量明顯提升、總體風險可控。

  人民銀行工作會議明確,下一步,要健全小微企業貸款考核激勵機制,落實授信盡職免責制度,營造敢貸愿貸能貸的政策環境。推動發揮多部門合力,用好定向降準、再貸款再貼現、宏觀審慎評估和征信管理等政策工具,切實推動改進小微企業融資。

  著力拓寬融資渠道 降低融資成本

  2019年以來,人民銀行創新運用多種貨幣政策工具,進一步加大緩解小微、民營企業融資難融資貴力度。民生銀行研究院宏觀研究主管王靜文表示,人民銀行通過構建完善“三檔兩優”存款準備金政策框架,擴大普惠金融定向降準覆蓋面,繼續發揮好支小再貸款、再貼現、定向中期借貸便利(TMLF)的定向調控、精準滴灌作用等辦法,有效降低了實體經濟特別是民營和小微企業融資成本。

  此外,人民銀行改進完善宏觀審慎評估體系(MPA)相關工作,引導金融機構加大對民營和小微企業等的支持力度,堅持用改革的辦法降低實體經濟融資成本。

  數據顯示,2019年前三季度,民營企業貸款新增3.1萬億元,同比多增5516億元;普惠小微貸款新增1.8萬億元,是2018年全年增量的1.4倍。

  利用債券市場拓寬資金來源渠道也是緩解民營和小微企業融資難題的重要途徑。2019年以來,人民銀行充分發揮民營企業債券融資支持工具作用,據統計,截至2019年9月末,民營企業債券融資支持工具在銀行間債券市場累計支持70家民營企業發行債務融資工具567億元。鼓勵金融機構發行小微企業專項金融債券,截至2019年9月末,已發行小微企業專項金融債券1508億元,比2018年全年發行量多263億元。此外,拓寬商業銀行資本金補充渠道,截至2019年9月末,已發行商業銀行永續債4550億元。

  為落實中央經濟工作會議精神,人民銀行日前表示,2020年將進一步改善信貸結構,加大金融對制造業和民營、小微企業的支持力度,增加制造業中長期融資,建立較為完善的民營和小微企業融資支持政策制度體系。

  進一步深化利率市場化改革

  2019年8月17日,為深化利率市場化改革,提高利率傳導效率,推動降低實體經濟融資成本,人民銀行決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制。目前,2019年自8月20日首次發布至2019年12月20日第五次發布新LPR,1年期LPR較同期限貸款基準利率低了20個基點,5年期以上LPR較同期限貸款基準利率低了10個基點。

  隨著LPR改革效果的逐步顯現,市場利率向貸款利率的傳導效率提升,帶動企業貸款利率下降,2019年9月份新發放企業貸款利率較2018年高點下降0.36個百分點,初步體現了以市場化改革的方式降低貸款實際利率的政策效果。

  目前,接近90%的新發放貸款已經參考LPR定價,但存量浮動利率貸款仍基于貸款基準利率定價,不能及時反映市場利率變化。為進一步深化LPR改革,人民銀行近日發布公告稱,推進存量浮動利率貸款定價基準平穩轉換,轉換工作自2020年3月1日開始。

  李建軍認為,總體來說,通過具體的措施落實,能夠使貨幣政策的有效性得到更好提升,能讓民營企業和中小企業真正體會到更加實惠、市場化以及靈活的貸款利率,切實感受到利率價格的下浮,有利于企業開展生產經營,降低融資成本。

  發揮好“幾家抬”合力

  在金融支持民營企業取得積極成效的同時,也需要注意,仍然有部分民營企業面臨融資難題。民生銀行行長鄭萬春近期在接受《金融時報》記者采訪時表示,民營企業融資面臨困難與當前經濟環境以及自身業務特點都有著很大的關系。一方面,一些民營企業由于治理機制不健全,經營管理能力不足,抗風險能力不強;另一方面,還有一些民營企業在擴張發展中存在過度舉債跨主業并購、融資結構不合理等現象,造成公司流動性資金緊張。

  2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年,做好民營企業的金融服務需要適應我國發展進入新階段、社會主要矛盾發生變化的必然要求,更好發揮市場在資金配置中的決定性作用和政府的引導作用。

  業內專家普遍認為,緩解民營小微企業融資難融資貴問題,應繼續發揮好“幾家抬”合力,綜合施策、精準發力、協同推進,同時探索和建立長效機制,保證政策實施的連續性和穩定性。

  對此,李建軍建議,要完善中小企業的信用信息,給金融服務提供完整的企業評級和畫像。需要多部門共同構建信息共享平臺,解決民營小微企業的“信息孤島”問題。同時,可以通過政府擔?;鸬姆绞?,為企業提供增信支持,增加企業獲得融資和擴大融資規模的機會。

  此外,有專家建議,金融機構要進一步創新體制機制,鼓勵金融機構下沉市場,提供差異化的金融服務和產品,支持民營小微企業的融資需求。在民營和小微企業融資上,要有容錯機制和免責條款,增加融資的主動性和積極性。


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